环球“AI芯片总龙头”的狂飙之路远未结束。
眼(yan)看(kan)着市值就要赶超位列第一的苹果，间隔再度登顶环球仅剩一步之遥。
周一，英伟达(da)股价涨逾(yu)4%至143.71美元，市值一夜添加(jia)了1400亿美元（约合人民币9967亿元），总市值初次突破3.5万亿美元，创下汗青新纪录。
目前，美股市值排名前三的股票离别是苹果、英伟达(da)、微软，市值离别为3.6万亿美元、3.53万亿美元、3.11万亿美元。
尽(jin)管市场对AI支(zhi)出(chu)放缓的耽忧赓续添加(jia)，英伟达(da)上周也(ye)履历了短暂的暴跌，但公司股价正(zheng)在已往一周上涨了近4%，本月约上涨20%。
拉长时候看(kan)，今年来英伟达(da)涨势仍旧非常凶狠。
固然正(zheng)在7、8月份都有(you)太(tai)小幅回(hui)调，但年内仍旧累计暴涨超190%。
Blackwell 芯片太(tai)“火爆”
日(ri)前，天(tian)风国际证券阐明师郭明錤突放英伟达(da)猛料。
郭明錤最新呈报透露表现，目前微软是环球最大的GB200客户，今年第四季度订(ding)单量激增3—4倍，订(ding)单量超过其他(ta)所有(you)云办事商的总和(he)。
他(ta)还指(zhi)出(chu)，英伟达(da)Blackwell 芯片的产能扩(kuo)大估计正(zheng)在2024年第四季度初启动。
考虑到良品率和(he)测(ce)试效率，估计2024年第四季度的出(chu)货量将正(zheng)在15万到20万块之间，估计2025年第一季度出(chu)货量将显(xian)著增长200%到250%，达(da)到50万到55万块。
这意味着，英伟达(da)大概仅需几个季度就可以实现百万台的销(xiao)量目标。
此前，英伟达(da)黄仁勋就曾透露表现，公司即将推出(chu)的Blackwell芯片已周全投产，并且市场需求“猖獗”。
据悉，Blackwell 架(jia)构的 GPU 具有(you) 2080 亿个晶体管，采用了台积电 N4P 工艺制(zhi)造，这使得其正(zheng)在功能和(he)能效上有(you)显(xian)著提升。
“每位客户都想要第一时候拿到该芯片，且每位客户都进展拿到更多的产品。”
固然英伟达(da)财报于11月才发布，但市场对英伟达(da)的期等候值已经拉满。
据彭博，华尔街阐明师们估计，英伟达(da)第三季度每股收益将达(da)到0.74美元，同比增长84%。
他(ta)们估计营收将增长83%，达(da)到331亿美元。
华尔街呼声低落
因为野生智能的微弱需求，华尔街坚定唱好英伟达(da)。
此前，投资研究公司CFRA将英伟达(da)的目标价从(cong)139美元上调至160美元。
Wedbush 阐明师和(he)英伟达(da)多头 Dan Ives 也(ye)透露表现，随着 AI 用例的爆炸式增长，企业(ye)支(zhi)出(chu)将掀起一海(hai)海(hai)潮”，英伟达(da)引领市场。
Ives 预测(ce)，从(cong)现正(zheng)在到2027年，AI 底子设施市场将增长10倍。正(zheng)在此时代，公司将正(zheng)在 AI 资源支(zhi)出(chu)上花费(fei) 1 万亿美元。
“简而言之，我们相信科技股正(zheng)在 2025 年再上涨20%的舞台已经准备好，因为这个科技牛市刚(gang)刚(gang)进入(ru)由AI反动引领的下一阶段。”
“随着美联储和(he)鲍威尔启动了保守的降息周期，宏经济软着陆仍旧是一条道(dao)路，野生智能上的科技支(zhi)出(chu)仍旧是一个刚(gang)刚(gang)开(kai)始打击科技行业(ye)海(hai)岸的代际支(zhi)出(chu)周期。”
美银最新也(ye)将英伟达(da)股票的目标价格从(cong)165美元上调至190美元。这意味着该股较上周五收盘时138美元的价格还能上涨38%。
美银阐明师指(zhi)出(chu)，未来几年野生智能市场将呈指(zhi)数级增长。随着这家芯片巨子继承巩固其正(zheng)在市场上的抢先地(di)位，这将给英伟达(da)带来 " 代际机(ji)会 "。
估计到 2027 年，野生智能加(jia)速器市场将增长到 2800 亿美元。
而且随着时候的推移，还将进一步增长达(da)到4000亿美元以上，较2023年的450亿美元大幅增长。
阐明师们还透露表现，英伟达(da)的财务(wu)状况为未来的增长做好了准备。
考虑到英伟达(da)产生的自在现金流畅润率为45%-50%，险些是其他(ta)“科技七巨子”的两倍，英伟达(da)正(zheng)在未来两年将能够产生2000亿美元的自在现金流。